Hur skattebehandlingen av ETF: s arbete Börsnoterade fonder (ETF) är unikt strukturerade investeringar som spårar index, råvaror eller korgar av tillgångar. Liksom aktier kan ETFs köpas på margin och säljs kort. Och priserna fluktuerar under varje handelssession då aktier köps och säljs på olika börser. ETF har blivit standard i många investerares portföljer, delvis beroende på de många fördelarna med ETF-investeringar. Inklusive deras skatteeffektivitet. På grund av den metod som ETF skapar och inlöser kan investerare försena de flesta realisationsvinsterna tills en ETF säljs. Precis som för alla investeringar är det viktigt för investerare att förstå de skattemässiga konsekvenserna av ETF före investeringen. Här introducerar vi tillgångsklasser, strukturer och skattebehandlingen av börshandlade fonder. ETF-tillgångsklass och - struktur Hur en ETF beskattas bestäms av dess metod för att få exponering för dess underliggande tillgångar. Dess struktur och den tid som ETF hålls. Valutahandlade fonder kan kategoriseras i en av fem tillgångsklasser: Aktiefonder (marknadsindex, lager) Räntefonder (obligationer) Råvaror (materiella varor) Valutafonder (utländsk valuta) Alternativa medel (flera tillgångsklasser eller icke-traditionella tillgångar) För Beskattningsändamål kategoriseras ETFs ytterligare av en av fem fondstrukturer: ETF Skattebehandling Kombinationen av en ETFs tillgångsklass och - struktur, tillsammans med hur länge ETF hålls (kortfristiga vinster gäller för investeringar som hålls i ett år eller Mindre långsiktiga vinster gäller när en position hålls i mer än ett år), bestämmer dess potentiella skattebehandling. Figur 1 visar de maximala långsiktiga och kortfristiga skattesatserna för olika ETF-tillgångsklasser och - strukturer (din skattesats kan variera beroende på din marginalskattesats). Obs! Enligt skattelagen kommer personer med högre inkomst (de med skattepliktig inkomst över 400 000) och gifta par som ansöker gemensamt (med skattepliktig inkomst över 464 850) att bli föremål för en 20 högsta långfristig kapitalvinstskattesats och 3.8 Medicare Överskott på investeringsinkomster. Högsta Long-TermShort-Term Kapitalvinster för ETFs Tabellen ovan visar maximal långsiktig och kortsiktig kapitalvinst, i procent. Den maximala räntan för både långsiktiga och kortsiktiga kapitalvinster för personer med högre inkomst och gifta par kan skilja sig från skattelagstiftningen. Eftersom det finns ett så brett utbud av skattesatser och potentiella ekonomiska konsekvenser är det viktigt att förstå en fondstruktur innan de investeras. SPDR SampP 500 ETF (SPY) har till exempel alla SampP 500 Index-aktierna, så det skulle kategoriseras som en aktiefond. Den är uppbyggd som en investeringsfond för investering. Från Figur 1 ser vi att en fondfond strukturerad som UIT skulle vara föremål för högst 20 långfristig 39,6 kortfristig skattesats. Information om fondernas innehav och struktur kan vanligtvis hittas i ett faktafaktablad eller prospekt. Valuta, Framtider och Metaller ETFs Special behandling ges till valuta, futures och metaller ETFs. I allmänhet följer ETF-skattereglerna sektorn där ETF investerar. Vinster som erhålls från ETF-institut som är strukturerat som bidragsgivare eller ETN, beskattas till exempel som vanlig inkomst, oavsett hur länge positionen hålls. Futures ETFs får exponering för en underliggande råvara eller tillgång genom att investera i terminkontrakt. Eventuella vinster och förluster på futures som innehas av ETF behandlas som 60 långsiktiga och 40 kortfristiga skattemässiga ändamål. Visad över den vägda skattesatsen från de maximala räntorna uppgår till 27,84. Dessutom kan mark-to-market regler tillämpas och orealiserade vinster ska beskattas som om de hade sålts i slutet av året. Guld-, silver - och platinabullar anses vara skattepliktiga samlarobjekt. Om din vinst är kort sikt. Det kommer att beskattas som vanlig inkomst. Om det är långsiktigt kommer det att beskattas vid 28. Börsen handlade fonder är ett alltmer populärt investeringsalternativ för dem som vill utnyttja de många gynnsamma ETF-funktionerna, inklusive skatteeffektivitet. Denna artikel är endast avsedd att ge en introduktion. Eftersom skattelagstiftningen är komplicerad och ändras från tid till annan är det viktigt att samråda med en kvalificerad skattspecialist, till exempel en auktoriserad revisor (CPA). Innan du fattar några investeringsbeslut och lämnar in din årliga avkastning. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för vilket land som helst. Beta är ett mått på volatiliteten, eller systematisk risk, av en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En beställning att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker the. Taxation of Exchange Traded Notes Editor: Anthony S. Bakale, CPA, MT En börsnoterad notering (ETN) är ett relativt nytt investeringsfordon som består av börshandlade noter utfärdade av en försäkringsgivare Bank med ett fast förfallodatum och stöds enbart av emittentens kredit. De första ETN-erna erbjöds 2006 sedan den tiden som handlas, har ökat till cirka 60 (från april 2008), med över 6,1 miljarder investerat i dessa fordon. Medan marknadens efterfrågan på denna produkt har ökat avsevärt har det varit lite vägledning om dess skattebehandling. Denna post ger en översikt över strukturen för en ETN och den nuvarande skattemässiga behandlingen av dessa instrument och en uppdatering av några av de riktlinjer som har utfärdats avseende beskattning av ETN i Rev. Rul. 2008-1 och Meddelande 2008-2. Översikt och struktur ETNs ETNs är långsiktiga (i allmänhet 30 år), osäkrade sedlar utgivna av en bank som inte kräver några räntor eller huvudbetalningar före förfallodagen. Dessa noter handlas på etablerade värdepappersmarknader efter den första utfärdandet. Fastän inte begränsade till endast dessa typer av investeringar är ETNs generellt strukturerad för att ge investerare exponering för råvaror, tillväxtmarknader, utländska valutor, huvudbolag och olika andra investeringsstrategier. ETNs skiljer sig från traditionella noteringar, eftersom den slutliga betalningen vid löptid motsvarar värdet på huvudbetalningen som om den placerades i de underliggande benchmark-värdepapperen med avdrag för en avgift som beräknats som en procentandel av ETNs-värdet. Vissa ETN kan också uppnå intresse under deras villkor. Ingen utbetalning görs av emittenten med avseende på ETN till förfallodagen eller inlösen av noten. I allmänhet gör en investerare en förskottsinvestering vid köp av ETN. Emittenten instämmer därefter i att betala investeraren ett belopp som är kopplat till prestanda för det angivna riktmärket (till exempel SampP 500), med avdrag för avgiften debiterad av emittenten vid slutet av noteringsperioden. Trots att betalningen till investeraren är baserad på referensens prestanda, finns det inget ägande för någon underliggande säkerhet för att tjäna som säkerhet för noten. Följaktligen står innehavaren av en ETN inför kreditgivarens kreditrisk samt marknadsrisken för den angivna benchmarkprestationen. Medan nuvarande emittenter av ETNs är några av de största finansinstituten, fungerar den nuvarande inteckningskrisen som en påminnelse om att det finns kreditrisk även vid dessa stora institutioner. Prospektet för många ETN innehåller språk om investeringsbeskattning som konsekvent påminner läsarna om att konsultera sin skatterådgivare, men det hävdar också att ETN bör behandlas som ett förbetalt terminskontrakt med avseende på det underliggande indexet. Motiveringen för detta tillvägagångssätt är att emittenten av ETN samtycker till vid en överenskommen framtida tid att betala noteringsinnehavaren ett belopp som motsvarar värdet av poolen av tillgångar som avses. Resultatet av denna behandling är att ETNs-innehavaren skulle ha vinst eller förlustbehandling vid noteringens försäljning, inlösen eller löptid. ETNs vs ETFs ETNs jämförs ofta med börshandlade fonder (ETF). Både ETN och ETF handlas på offentliga börser och spårar i allmänhet ett index för att generera avkastning från investerare. Det finns dock några betydande skillnader. Ur ett skatteperspektiv är de flesta ETF-strukturerna strukturerat som reglerade investeringsföretag (RIC), som kräver årliga fördelningar av intäkter och kapitalvinster till aktieägarna, eller är strukturerad som bidragsgivare, där intäkterna och vinsterna eller vinsterna är skattskyldiga för ägarna som om De underliggande investeringarna ägdes direkt av investerarna. I motsats till det, som diskuterats ovan, är den rekommenderade skattemässiga behandlingen av en ETN för närvarande en förutbetald terminskontrakt. Under denna behandling beskattas förändringen av kontraktets värde (uppskattning eller avskrivning) endast vid försäljning eller inlösen och vid den tiden som vinst eller förlust. Följaktligen tillåter ETN skattebetalaren att skjuta upp erkännandet av inkomst tills avtalets disposition och eliminerar den vanliga ränteinkomstfaktorn förknippad med normal skuld och ideella huvudkontrakt. Kanske mer betydande ur ett faktiskt investeringsperspektiv skiljer sig ETF och ETN i ägande av de underliggande tillgångarna som genererar investeringsresultatet. Specifikt har ETF faktiskt ägande av de underliggande investeringarna, medan en ETN genererar en avkastning baserad på ett objektivt ägande av de investeringar som spåras. På grund av detta har ETN den ökade kreditrisken hos ETNs emittent, eftersom det inte finns några pantsatta tillgångar som säkerhet för dessa noter. Eftersom ETN är strukturerad för att ge investeraren en avkastning på en viss investeringsstrategi eller - marknad utan det faktiska kravet på att äga de underliggande tillgångarna kan det ge investerare tillgång till marknader eller annan placeringsexponering där de annars inte annars skulle kunna få direkt ägande Av målinvesteringen. Till exempel måste RICs uppfylla vissa inkomsttester för att kvalificera sig för sin gynnsamma skattemässiga behandling. Rev. Rul. 2006-1 höll att intäkter från råvarubaserade swappar inte skapar bra (kvalificerande) intäkter för RIC-ändamål. I denna dom hävdade IRS att dessa derivatinstrument inte ingick i lagen om värdepappersrörelse från 1940-talet om värdepapper därför uppfyllde intäkterna från dessa derivat inte RIC-inkomstkraven i Sec. 851 (b) (2). Däremot har det skett flera enskilda bokslutsbeslut sedan 2006 (den senaste är Letter Ruling 200822012, utfärdat den 30 maj 2008) som anger att ETNs som skuldinstrument uppfyller definitionen av värdepapper enligt lagen om investmentbolag och Generera därför kvalificerande RIC-intäkter. I en ännu mer utbredd ansökan kan ETN ge investerare möjligheten att få marknadsexponering mot olika utländska marknader som kan begränsa eller begränsa utländska investeringar i de faktiska värdepapperen som handlas. Dessutom, eftersom ETNs inte egentligen äger de underliggande investeringarna, är det mindre sannolikhet att spåra fel. ETF-er måste däremot hålla en korg av värdepapper och kommer att ha begränsningar på korgen på grund av diversifieringsbehov kan de medföra ytterligare transaktionskostnader i samband med ombalansering för att spåra ett specifikt index som en ETN inte har. Rev. Rul. 2008-1 I Rev. Rul. 2008-1, hävdade tjänsten att en utländsk valutabaserad förutbetalt terminskontrakt beskattas som skuld för amerikanska skatteändamål. Exemplet i denna dom är följande: ETN: s innehavare levererar 100 till emittenten i utbyte mot ETN, där emittenten ska leverera US-dollar motsvarande ett belopp på euro om tre år (förfallodagen) efter den ursprungliga utgivningen Av noten. Betalningen beräknas utifrån det ursprungliga beloppet av omräknade euro (i exemplet antas det att 100 75 på startdatumet) plus en sammansatt angiven avkastning (ränta) minus en viss procentandel av noteringsvärdet märkt som en avgift Betalas till emittenten. I exemplet anges att de rättsmedel som anges i instrumentet inte är väsentliga annorlunda än rättsmedel som hör samman med instrument som behandlas som skuld för federala skatteändamål. I slutändan är det faktiska beloppet som återbetalas till investeraren lika med förändringen i valutakursen plus räntekomponenten, mindre emittentavgiften. I exemplet anges också att det finns en stor möjlighet att beloppet som betalas till innehavaren kan vara mindre än 100 vid återbetalningstidpunkten och att innehavarens funktionella valuta är US-dollar. Rev. Rul. 2008-1 bygger på flera rättsfall och Sec. 988 och de relaterade bestämmelserna för att fastställa att ETN är ett skuldinstrument för amerikanska skatteändamål. I dessa fall föreskrivs att förvärvet av ett skuldinstrument eller att bli obligatoriskt är en sek. 988 transaktion om det belopp som skattebetalaren har rätt att erhålla eller erlägga att betala bestäms med hänvisning till värdet av en icke-funktionell valuta (i detta exempel euro). Vidare bestämmer intäkterna att ett finansiellt instrument med betalningar som bestäms med hänvisning till en gemensam valuta kan vara skuld, även om alla betalningar görs i en annan valuta och fluktuationer i utländsk valuta kan leda till att amerikanska dollar som mottas vid löptiden blir mindre än 100. Rev. Rul. 2008-1 fastställde också att behandlingen av detta instrument som skuld för amerikanska skatteändamål inte påverkas om instrumentet är privat erbjudet, offentligt erbjuds eller handlas på en börs. Meddelande 2008-2 Rev. Rul. 2008-1 är betydande eftersom IRS uppgav att utländska valutabaserade ETNs ska behandlas som skuld för amerikanska skatteändamål. Emellertid hänvisade intäkterna inte till andra ETN, till exempel de som var knutna till varor eller lager. Samtidigt med utfärdandet av Rev Rul. 2008-1, utfärdade Tjänsten Meddelande 2008-2, som begär allmänhetens kommentar om en korrekt skattebehandling av alla ETN. I synnerhet begärde IRS kommentarer avseende de många alternativ som har beaktats när det gäller beskattning av förutbetalda terminskontrakt. Tjänsten utfärdade 14 punkter för offentlig kommentar. Några av de mer relevanta punkterna är: Den lämpliga metoden för att tillföra intäkter eller kostnader (t ex mark-to-market, icke-bindande obligationsmetoder regler enligt reg. 1.1275-4 etc.), om periodiseringen anses lämplig. (Vanligt mot kapital och, om det är vanligt, om det anses ränteinkomst) av eventuella inkomstposter Huruvida skattebehandlingen ska vara beroende av de underliggande investerarnas karaktär Vare sig de konstruktiva ägarreglerna i Sec. 1260 bör gälla för förutbetalda terminskontrakt Huruvida transaktionerna ska behandlas som skuld enligt sek. 7872 Hur dessa transaktioner ska behandlas med avseende på internationella skattebetalare Identifiering av andra liknande arrangemang för att förbetala terminskontrakt som borde ha liknande skattekonsekvenser och Lämpliga övergångsregler och effektiva datum. Med tanke på den stora variationen av potentiella skattebehandlingar som beskrivs ovan är det uppenbart att kongressen eller statskassan behöver ge en fast vägledning på detta område. Slutliga kommentarer enligt meddelande 2008-2 berodde IRS senast den 13 maj 2008. Efter skrivandet av denna post har ingen vägledning utfärdats av Tjänsten. Som ofta är Wall Street rörligt betydligt snabbare när det gäller att skapa nya produkter än kongress eller statskassan kan reagera. Kongress och statskassan överväger för närvarande utgivandet av omfattande vägledning om beskattning av ETN och andra förutbetalda terminkontrakt som skulle mildra skatteförskjutningen av dessa investeringar. Skatteutövare borde vara medvetna om utvecklingen eftersom ETNs och andra nyskapade investeringsprodukter gör sig mer och mer i händerna på detaljhandelsinvesteraren. På grund av den övergripande bristen på vägledning och generell osäkerhet i samband med beskattningen av dessa produkter är investerarna mer benägna att förlita sig på uttalandena i erbjudandehandlingarna samt yttrandet från sina egna skatterådgivare angående skattekonsekvenserna av dessa investeringar. EditorNotes Anthony S. Bakale är med Cohen amp Company, Ltd. Baker Tilly International i Cleveland, OH Om inte annat anges är bidragsgivare medlemmar eller associerade med Baker Tilly International. Om du vill ha mer information om dessa artiklar, kontakta Herr Bakale på (216) 579-1040 eller tbakalecohencpa.18th Annual Conference Rome, Italien 26-28 april 2017N. Kalifornien Forum 15 juni 2017 Nationellt Equity Compensation Forum 13-15 september 2017A Globalt perspektiv på anställda 14 mars 2017 Är gammaldags marknadsföring nyckeln till delplanens framgång 04 april 2017 Global Equity Updates 11 maj 2017 Den vita handskebehandlingen: Fördelar tillgängliga för globala deltagare 07 juni 2017 Webbsändningsbibliotek Jag beklagar att sidan du letar efter inte kan hittas. Det finns tre grundläggande regler för beskattning av indexalternativ: Alla diskreta optioner på aktieindex får regelbunden behandling. För en högkonsolinvesterare höjde The American Taxpayer Relief Act of 2012 priserna på både långsiktiga och kortfristiga realisationsvinster. Priserna i denna artikel återspeglar inte dessa ändringar. Maximal skattesats på vinster är för närvarande 35. Samtliga optioner på börshandlade fonder som spårindex får lika mycket antingen 100 långsiktig eller 100 kortfristig kapitalbehandling beroende på innehavsperioden. Till exempel erhåller optioner på QQQ (NASDAQ 100 ETF) och SPIDER (SampP 500 ETF) kort - eller långsiktig kapitalbehandling beroende på innehavsperioden. Listade alternativ på index själva. Skattebehandlingen av noterade optioner beror på om det underliggande indexet är klassificerat som brett eller smalbaserat. Liksom de två typerna av alternativ som beskrivs ovan, får smalbaserade indexalternativ antingen kort eller långfristig kapitalbehandling på deras vinster. Listade breda alternativ får en mer generös blandad behandling: vinsten behandlas som 60 långsiktiga och 40 korta. En investerare i toppkonsolen skulle för närvarande betala 23 skatt på sådana vinster. Till exempel skulle noterade optioner på NDX (NASDAQ 100 Index Options) få denna generösa blandade behandling (60 långsiktiga och 40 korta). Enligt en reviderad definition (godkänd i december 2000) kvalificeras de flesta listade indexalternativen nu som breda. Tabell över listade indexalternativ och deras klassificeringar Problemlösning: När ett index ändras kan klassificeringen av sina optioner bli oklara. Optioner innebär risk och är inte lämpliga för alla investerare. Innan du väljer att delta i en optionstransaktion, måste investerare granska broschyren quotCaracteristics and Risks of Standardized Options citationstecken.
No comments:
Post a Comment